A Tricolor, uma grande credora de empréstimos automotivos subprime que atende clientes de baixa renda (muitos sem histórico de crédito ou licença de motorista, incluindo imigrantes indocumentados), entrou em colapso de forma caótica e pediu falência sob o Capítulo 7 em 10 de setembro de 2025, o que implica liquidação total dos ativos em vez de reestruturação.
O motivo principal foi uma alegada fraude envolvendo “dupla penhor” de portfólios de empréstimos, usada como garantia em linhas de crédito com bancos diferentes (como Origin Bank, Fifth Third Bancorp, JPMorgan e Barclays), resultando em perdas potenciais de bilhões de dólares. Isso levou a demissões em massa, queda drástica nos títulos lastreados em ativos (para 12 centavos de dólar) e uma investigação do Departamento de Justiça dos EUA.
Milhares de mutuários ficaram sem suporte, e a transição para um novo administrador de empréstimos (Vervent) deve ser problemática.
Já a First Brands, fornecedora de peças automotivas de propriedade do CEO Patrick James, entrou com pedido de falência em 29 de setembro de 2025, no Tribunal de Falências de Nova York, após investigações de credores revelarem irregularidades contábeis, como possível dupla venda de faturas em factoring (gerando um rombo de US$ 2,3 bilhões no balanço).
A empresa acumulou US$ 11,6 bilhões em dívidas ao longo de 15 anos via aquisições, agravadas por custos de US$ 219 milhões com tarifas impostas pelo presidente Trump sobre importações de peças. Em 1º de outubro, um juiz aprovou US$ 500 milhões iniciais de um financiamento de resgate de US$ 1,1 bilhão, fornecido por credores existentes, para manter as operações enquanto prossegue a reorganização e investigações internas.
Implicações:
1-Para as empresas:
Tricolor: A liquidação ameaça a extinção total, com bilhões em empréstimos em risco de default, afetando mutuários de baixa renda que podem perder veículos ou acesso a crédito, e expondo bancos a perdas significativas (ex.: US$ 200 milhões para Fifth Third). A fraude alegada mancha a reputação e pode levar a ações judiciais.
First Brands: O financiamento de resgate oferece uma chance de sobrevivência via reestruturação, mas o alto custo de dívida (US$ 900 milhões anuais em serviços) e investigações contábeis criam incerteza; sem resolução rápida, pode enfrentar demissões, perda de fornecedores e diluição de valor para acionistas.
2-Para os Estados Unidos:
Esses colapsos destacam fragilidades no setor automotivo subprime e de suprimentos, com impactos em lares de baixa renda (dificuldade em mobilidade e crédito) e investidores em dívida corporativa, que veem aumento de riscos. As tarifas de Trump elevaram custos operacionais, exacerbando pressões inflacionárias e disruptivas na cadeia de suprimentos, o que pode desacelerar o crescimento econômico, elevar preços de veículos e peças, e sinalizar uma onda maior de falências no setor, afetando empregos (milhares em risco) e a estabilidade financeira mais ampla em um contexto de escrutínio regulatório crescente.
